一、集中市場日線圖

二、店頭市場日線圖

三、法人買賣超金額(單位：億元)

四、信用交易

五、台期指三大法人未平倉部位

　　過去一週，台灣加權指數上漲了30.42點，收在9189.49點。週量4,074.05億元，較前一週3,441.22億元增加632.53億元；週隨機指標9週K值50.07、9週D值46.28，出現黃金交叉（請參考圖二），除了電子類股表現較為弱勢之外，基本上台股依舊充滿活力。
　　檢視台股19大類股，過去一週上漲者為塑膠、電器電纜、玻璃陶瓷、造紙、鋼鐵、橡膠、金融保險等七個類股，台灣投資人或法人圈喜歡操作的電子類股整週下跌0.66%。
　　相信有不少投資人已經發現到，11月美國總統大選結果出爐之後，市場投資氛圍的改變，也就是傳產類股，特別是原物料族群宰制了這一波多頭的步調。一個月快要過去，不少塑化、鋼鐵、紡織、散裝航運的強勢股動輒上漲三成以上，若是能夠在漲勢初期大量買進，現在已經坐在轎子上看空手者的進退兩難！

　　2016年第三季財報，除了幾家金控股尚未出爐之外，應該已經全部繳出成績單了，法人與中實戶從11月開始，就忙著檢視這些財務數字，買進或加碼財報表現優異的公司，賣出或停損財報表現不佳的公司，大家各顯神通，設法將資金做最有效率的運用，並且期待在未來創造滿意的績效。

　　當然，基本面隨時在變化，要抱牢一檔股票數年，追蹤財報的能力絕對要在水準以上。例如一些成長率、毛利率、營益率、淨利率、本益比、本淨比等初級基本分析，買賣一檔股票之前請完全弄清楚，市場贏家可是對這些數據的古往今來，知道的有剩，一般散戶在股市關心的是短線漲跌。資金實力龐大的交易者在股市可是在壓身家，搞不清楚每一間公司的基本面，怎麼死都不知道！
　　圖二是2016年第三季單季EPS前25名的上市櫃公司，股王大立光以單季稅後EPS51.89元繼續傲視台股，台灣其他上市櫃公司的獲利能力與大立光相較，簡直是大聯盟跟小聯盟之對比。無論您是否接受一檔股價高達3,500元以上的價位，外資今年再加碼4,000多張。 

投資成敗在一念之間，擁有基本知識、正確觀念、健康心智、成熟策略的投資人，自是比一些自稱技術高超、資歷豐富的投機客，更容易成功。

冷眼常說 : 股市是一個充滿樂趣，具有高度挑戰性，又可獲利的地方，如果您買賣股票之後容易心神不寧、睡不安穩、食不知味、得失心太重，請最好遠離股市，以免影響身心健康。
股市沒有不勞而獲，偶爾賺錢可能只是運氣好，想要維持長期獲利，就必須認真做功課，並且時常關心經濟情勢、產業動態、股市變動，找出穩健的賺錢機會。
不要借錢買股票，因為股市瞬息萬變；請利用自有閒置資金投入股市，萬一市場有風吹草動，仍可承受風險。操盤要有自己的核心價值，不要輕易受到他人干擾。預測行情不如掌握行情，預測行情是分析師的工作，況且行情難測。 股海浩瀚無窮，應該謹慎虛心以對，切忌得意忘形失去戒心，稍有不慎就會慘遭滅頂。 

投資分析有三大工具：基本面、技術面、籌碼面。
在股票市場中，常會聽到 基本面、技術面、籌碼面 三大分析工具：基本面是研究公司的價值；技術面是研究過去股價走勢，預測未來股價漲跌；籌碼面是研究主力的動向。 
基本面就是透過了解一間公司的財務狀況來選擇股票。
簡單來說，基本面分析是檢驗一家公司的財務狀況，以及其內部運作和其產業市場，包含一家公司的財務報表和非財務上的資訊，如商品需求成長性的預測、企業比較、新制度的影響分析或人口的改變。
它通常和所謂的技術分析相對，技術分析在研究證券價值的趨勢時，不使用到市場本身以外的因素來做預測。

本文節錄自 《王者投資、世代獲利》

　　台灣證券市場的法人機構普遍設有研究單位，研究單位之下的研究員拜訪上市櫃公司、參加法人說明會，而後撰寫出研究報告。我創業之前最後一個工作是在凱基證券代操部門操盤長達七年，因此認識許多研究員與經理人朋友，包括我在內，法人圈非常重視營業毛利率，每次法人說明會都會看到研究員詢問公司派營業毛利率，例如2016年7月14日大立光法說會，董事長林恩平向法人報告毛利率高達66.4％，次一日股價開高直接拉上漲停3,430元。

　　投資股市是錢在輸贏，一項錯誤的投資損失的不只是龐大的金錢，更可能是生涯規劃的轉變，馬虎不得，所以對於上市櫃公司發佈的財務數字應該特別謹慎。固然，法人圈普遍重視營業毛利率之數字，我卻更加重視營業利益率，原因就是為了避免上市櫃公司把成本移到費用，美化營業毛利率「數字」，結果真實反映「本業」獲利情況的營業利益率反而降低許多。

　　根據我多年觀察，王者企業的營業利益率幾乎長年保持在15％之上，這是一項很重要的數據，越高顯示這家公司的競爭力也越高。例如圖2-21是大立光2011年至2015年的合併報表，資料顯示2011年至2015年營業利益率都超過30％，而且2014與2015年營業利益率拉升更快，代表這家競爭力極高的公司還在推進它的競爭力。

（圖2-21  大立光2011-2015年合併報表  來源 : XQ） 

本文節錄自 《王者投資、世代獲利》
               圖2-10 是台積電2013年第1季至2016年第1季 ｢營業利益率｣ 與股價走勢，由於統計的時間總共有13個季度，資料完整性就比 圖2-9 提高不少。投資人更可以清楚台積電 ｢營業利益率｣ 逐季提高時，股價容易上漲，｢營業利益率｣ 逐季下滑時，股價容易修正。另外，如果你是一個有經驗的投資贏家的話，從 圖2-10 也可以再推論出兩個規律：
①台積電的股價高點領先 ｢營業利益率｣ 的高點約兩季；台積電的股價低點領先 ｢營業利益率｣ 的低點一季或兩季。
②台積電上一次 ｢營業利益率｣ 的低點是2013年第4季，最近一次 ｢營業利益率｣ 的低點應該就是2016年第1季。

美國道瓊工業指數與美國初領失業救濟金人數的關聯圖觀察，2000年以來美國股市的多頭行情之中，初領失業救濟金人數持續下降，而且同步性甚高；美國股市的空頭行情之中，初領失業救濟金人數則持續增加，同步性也緊密相關。由於初領失業救濟金人數的增加或減少是長期且穩定的趨勢，因此，以初領失業救濟金人數走向研判美國總體經濟枯榮，或是研判美國股市的長期多空，是一項簡單而清楚的指標，非常適合對總體經濟不熟悉的投資人追蹤並採用。
 

基本功夫不扎實，買到強勢股也不會操作，投資自己才是最好的獲利方式，歡迎加入福玻斯學習的行列！
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在少數膚淺的理財書籍中，談到 ｢八二法則｣ ，頂多能說的就是 ｢十個投資者，八個賠錢，只有兩個賺錢｣這個層次，因此鼓勵投資人用功學習，努力成為兩個贏家之一。但是， ｢八二法則｣ 只有這樣？

我在課堂上講了許多的｢八二法則｣觀念，其中，我認為最重要的是：投資組合中，影響績效最重要的只有一、兩檔股票，其他的股票根本不重要。這就是 ｢核心持股｣ 的觀念，這也是  2013 年至 2016 年，我的投資組合中，台積電與大立光經常佔有8成比例的原因。

想當贏家嗎？每一次多頭來臨時只要選擇一、兩檔績優股作為 ｢核心持股｣ ，並且，將 ｢核心持股｣ 穩健的佈局占投資組合八成左右，接著，有根據地按照基本面或技術面持有與找尋出場點，一波數年的多頭行情就可以輕易地讓資產膨脹八成至一倍以上。至於其他的資金要買七、八檔 ｢衛星持股｣ 或是留做現金，就不是那麼重要了。
 

上週六的投資會議中，來了滿場的朋友！感謝你們！

Cold 不囉嗦，很直白的講述我要做甚麼交易，而不是我想做甚麼交易！
沒有等一下再說，只有直接執行！

選擇權起源於十七世紀荷蘭人購買鬱金香時獲利避險的工具。選擇權顧名思義就是一種權利，而此權利是可以買賣交易的，選擇權的買方在付出一定額度的權利金後，即可在議定的到期日或是到期日之前，擁有依照履約價格賣出或買進標的物的權利；相反的，選擇權的賣方在收入權利金後，擁有在議定的到期日或到期日之前，依照履約價格賣出或買進標的物的義務。

 

很多人聽到「 期貨 」這兩個字的第一個反應就是：「 那不是風險很高的工具嗎？很多人做期貨輸超多錢的，傾家蕩產的很多耶！ 」
從事期貨交易，很多人都認為是高風險的「 投機工具 」，但是讀過金融學的人都知道，期貨有最主要的三大功能：1. 避險、2. 投機、3. 價格發現。
最早期貨被設計出來，是為了轉嫁製造商與買家之間的價格風險，古早的期貨多半是採「 實物交割 」的期貨交易，如：小麥、豬腩、金屬.....等等；而期貨演變到後期才開始連股價指數、利率..等等金融商品也變成期貨的主要交易商品。