2016年第三季財報，除了幾家金控股尚未出爐之外，應該已經全部繳出成績單了，法人與中實戶從11月開始，就忙著檢視這些財務數字，買進或加碼財報表現優異的公司，賣出或停損財報表現不佳的公司，大家各顯神通，設法將資金做最有效率的運用，並且期待在未來創造滿意的績效。
分析財報是我跟學生基本分析必做的功課之一，投資人可以從公開資訊觀測站查詢上市櫃公司的損益表。每次分析數據結果出來，我喜歡看台北股市賺錢的公司，特別是那些獲利超強的上市櫃公司，希望能從中挖到寶，一檔股票定江山！省得經常在股票市場進出，浪費時間又賺不到錢。2013年到2015年我就幹過這檔事，幾乎把我的資金壓在股王大立光身上，好好抱牢兩年，管他媒體或專家三不五時說千元股票會崩盤，我講的是大立光的基本面、是數據、是身家，媒體在乎的是來賓觀點、是收視率！我常告訴學生，要買就買基本面最強的股票，這是台股之王，王者投資，世代獲利啊！
當然，基本面隨時在變化，要抱牢一檔股票數年，追蹤財報的能力絕對要在水準以上。例如一些成長率、毛利率、營益率、淨利率、本益比、本淨比等初級基本分析，買賣一檔股票之前請完全弄清楚，市場贏家可是對這些數據的古往今來，知道的有剩，一般散戶在股市關心的是短線漲跌。資金實力龐大的交易者在股市可是在壓身家，搞不清楚每一間公司的基本面，怎麼死都不知道！
圖二是2016年第三季單季EPS前25名的上市櫃公司，股王大立光以單季稅後EPS51.89元繼續傲視台股，台灣其他上市櫃公司的獲利能力與大立光相較，簡直是大聯盟跟小聯盟之對比。無論您是否接受一檔股價高達3,500元以上的價位，外資今年再加碼4,000多張。
2016年台北股市第三季獲利亞軍的太陽能股碩禾，今年股價幾乎腰斬，我2016年也有買過碩禾，一度也看得非常好，不過說正格的，太陽能產業的上游、中游、下游我都看不起，若非去年太陽能電池報價上漲，我是比較喜歡放空這個產業，就跟另一家手機製造廠商，每天在喊虛擬實境那一家相同，我喜歡放空它！碩禾今年2月，股價約在670-690我就出清了。為什麼出清在今年2月？原因只有兩個：第一，我看不起太陽能產業；第二，太陽能電池報價從年初就開始往下跌，觸我霉頭，不早一點出清，等著看營收下滑嗎（請參考圖三）？如果等到營收一路下滑才知道苗頭不對了，或是根本對營收下滑沒甚麼警覺心，碩禾第三季單季EPS9.19元並不差，只是投資人股價會被腰斬而已。
所以，單季 EPS 的絕對數字跟股價漲跌沒甚麼相關，基本分析還需要更多高階的檢視，成長率、毛利率、營益率、淨利率、本益比、本淨比等基本分析方法太過簡單，贏家需要更多前瞻的方法。請花一輩子好好領悟！
圖二 2016 年第三季財報表現優異的公司，除了大立光長期持有之外，我還長期持有幾檔公司，下個月台股漲跌？下一季台股漲跌？科學化的技術分析已經指明方向，看戲就好。
財報出爐，有獲利表現不錯的好公司，也有獲利表現不佳的爛公司，更有財報繳不出來的｢財爆股｣，2016年樂陞與復興航空的下市，就是一個財務數據上的｢機率｣或｢必然｣而已，我們只是抓不出狀況哪時候發生？但是可以抓到｢必然｣發生。
財報出爐，有獲利表現不錯的好公司，也有獲利表現不佳的爛公司，更有財報繳不出來的｢財爆股｣，2016年樂陞與復興航空的下市，就是一個財務數據上的｢機率｣或｢必然｣而已，我們只是抓不出狀況哪時候發生？但是可以抓到｢必然｣發生。
鑑於台北股市弱勢情況越演越烈，我從2016年11月開始，在基本分析的課程上，特別花了一講講授基本面不佳的企業如何研判與操作。我要求學生第一，嘗試是抓上市櫃公司倒閉的時間點；第二，第一時間抓到做多公司基本面的逆轉點。
趨吉避凶，是每一個交易者長期在股市生存之道，無論您的資金大小，2016年第三季單季獲利表現極差的公司（請參考圖四），沒有本事就不要碰。太陽能產業幾乎檔檔虧得鼻青臉腫，生技股浩鼎、合一與安成，遊戲股的橘子、歐買尬與昱泉，還有那檔宏達電，表四的這麼多家虧損嚴重的公司中，是不是有些公司日後會倒閉？
趨吉避凶，是每一個交易者長期在股市生存之道，無論您的資金大小，2016年第三季單季獲利表現極差的公司（請參考圖四），沒有本事就不要碰。太陽能產業幾乎檔檔虧得鼻青臉腫，生技股浩鼎、合一與安成，遊戲股的橘子、歐買尬與昱泉，還有那檔宏達電，表四的這麼多家虧損嚴重的公司中，是不是有些公司日後會倒閉？
假以時日，假以時日啊！
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※本文作者為福玻斯國際投資股份有限公司董事長、葳亞投資股份有限公司董事長以及其他數家投資公司執行長或董事、台灣金融研訓院菁英講座以及救國團終身學習中心講師。
※本文並非投資建議，無須負擔任何法律責任。
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